|
Tổng CTCP Khí
Việt Nam (GAS)
|
Kết quả 6 tháng đầu năm giảm mạnh, dự
kiến sẽ được bù đắp nhờ kết quả 6 tháng cuối năm
Doanh thu hợp nhất 6 tháng đầu năm 2016 của Tổng Công
ty Khí Việt Nam (GAS) giảm 5% trong khi LNST theo báo cáo giảm 41,9% so với
cùng kỳ năm ngoái. Các kết quả này tương đương lần lượt 48,7% và 40,7% dự báo
cả năm của chúng tôi. Tình hình này phù hợp với dự báo của chúng tôi, vì chúng
tôi cho rằng giá dầu tăng và ghi nhận lợi nhuận hồi tố sẽ hỗ trợ KQLN 6 tháng
cuối năm. Chúng tôi cho rằng sẽ không điều chỉnh đáng kể giá mục tiêu và khuyến
nghị trên cơ sở các kết quả trên.
Hình 1: KQLN 6 tháng đầu năm của GAS
|
tỷ đồng
|
6T đầu 2015
|
6T đầu 2016
|
Tăng trưởng %
|
% dự báo 2016
|
|
Giá dầu Brent trung bình (USD/thùng)
|
59
|
41
|
-30,5%
|
|
|
Doanh thu
|
31.370
|
29.803
|
-5,0%
|
48,7%
|
|
Lợi nhuận gộp
|
7.904
|
4.939
|
-37,5%
|
43,4%
|
|
Lợi nhuận từ HĐKD
|
6.624
|
3.515
|
-46,9%
|
40,0%
|
|
Lỗ/lãi được chia từ các công ty liên kết
|
1
|
0
|
-92,9%
|
5,3%
|
|
LNST sau lợi ích CĐTS (báo cáo)
|
5.173
|
3.005
|
-41,9%
|
40,7%
|
|
LNST sau lợi ích CĐTS (thường xuyên)
|
5.173
|
3.005
|
-41,9%
|
44,2%
|
|
Biên lợi nhuận gộp
|
25,2%
|
16,6%
|
-86 bps
|
|
|
Biên LNST sau lợi ích CĐTS
|
16,5%
|
10,1%
|
-64 bps
|
Nguồn: GAS & VCSC
