CTCP Sợi Thế Kỷ (STK)
[KÉM KHẢ QUAN -15,8%]
|
Cập nhật
|
Triển vọng phục hồi sản lượng không phản ánh đầy đủ giá trị
định giá
Chúng tôi điều chỉnh giảm 27,4% giá mục tiêu dành cho CTCP Sợi
Thế Kỷ (STK) xuống 24.600VND và hạ khuyến nghị xuống KÉM KHẢ QUAN vì các lý do
sau:
Số lượng đơn hàng giảm mạnh vì khách hàng mong đợi giá bán sợi
sẽ tiếp tục giảm. STK công bố KQLN sơ bộ 2015, trong đó doanh thu thuần đạt
1.035 tỷ đồng (tương đương 47 triệu đô Mỹ), giảm 29% so với năm 2014 và chỉ đạt
78% dự báo của chúng tôi. Sản lượng giảm chủ yếu do nhiều đơn hàng bất ngờ bị
hoãn lại, nhất là trong giai đoạn 6 tháng cuối năm do khách hàng muốn được hưởng
lợi từ việc giá nguyên liệu của sợi là hạt PET sẽ tiếp tục giảm.
