(*) Nhận định của VCSCCuộc họp với nhà đầu tư tập trung thảo luận chuỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh. Thời gian thử nghiệm thị trường của chuỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh (BHX) của CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) dự kiến sẽ kéo dài 12-18 tháng, bắt đầu vào tháng 11/2015 với tổng cộng 30-50 cửa hàng.
(*) Xem thêm bài viết về MWG
- MWG : Bước chân vào lĩnh vực mới, điều chỉnh lại ESOP và cổ tức.
- MWG: Mong chờ 1 chuỗi mới sau Điện máy Xanh, điều chỉnh lại ESOP.
BHX mua hàng từ chính các nhà cung cấp của các siêu thị và siêu thị mini khác nên về mặt hàng hóa sản phẩm sẽ không có sự khác biệt. Hàng hóa sẽ tập trung vào các mặt hàng cơ bản nhất và được tiêu thụ thường xuyên nhất để đạt hiệu quả cao.
Các cửa hàng BXH sẽ mở cửa từ 6 giờ đến khoảng 21-22 giờ và nằm tại các khu vực có mật độ dân số cao, không nhất thiết nằm trên các trục đường lớn như các cửa hàng ĐTDĐ hay hàng điện tử tiêu dùng. Mục đích là thay thế các chợ truyền thống dựa vào lợi thế ở gần các hộ gia đình và chất lượng dịch vụ. MWG ước tính doanh thu hàng tháng mỗi cửa hàng vào khoảng 400-600 triệu đồng.
Mô hình của BHX phù hợp với xu hướng phát triển tất yếu của kênh bán lẻ hiện đại tại Việt Nam, nơi mà kênh bán lẻ truyền thống vẫn chiếm ưu thế với 1,4 triệu điểm bán lẻ và hơn 80% tổng mức bán lẻ. Kinh nghiệm từ các nước phát triển hơn cho thấy bán lẻ hiện đại là hướng đi đúng đắn, và thị phần của kênh bán lẻ hiện đại trong tổng mức bán lẻ sẽ ngày càng tăng lên.
Số vốn bỏ ra cho giai đoạn thử nghiệm chỉ là 50 tỷ đồng nên khoản đầu tư này không gây ra rủi ro đáng kể về mặt tài chính. Tuy nhiên, sự thành công hay thất bại của BHX sẽ có ảnh hưởng lớn đến triển vọng tăng trưởng của MWG sau năm 2016. Tuy nhiên, nếu không tính đóng góp của BHX, giá cổ phiếu MWG vẫn rẻ với mức PER dự phóng 2015 là 9,5 lần và PER dự phóng 2016 là 8 lần. Giá mục tiêu chúng tôi đưa ra cho MWG là 100.000 đồng/cổ phiếu, với lợi suất cổ tức 2,2%, cho tổng mức sinh lời là 51%.
- Về tín hiệu kỹ thuật của MWG
Hiện tại MWG đang thử thách tại kháng cự tại đường MA dài hạn 100 ngày tương ứng với giá 70. Mẫu hình nến Inverted Hammer xuất hiện tại kháng cự 100 ngày cho thấy áp lực chốt lời của MWG tại mức này. Nếu MWG vượt qua được ngưỡng cản tại đường trung bình 100 ngày thì tình hình sắp tới sẽ khả quan trở lại. Cùng với thị trường thì thanh khoản của MWG đang tăng trưởng liên tục tại các phiên gần đây tuy nhiên vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý NĐT vẫn còn đang cẩn trọng trong ngắn hạn. Hiện tại vùng đáy cũ của MWG tương đương vùng giá 57-60 đang là hỗ trợ của MWG khi có sụt giảm xảy ra.
Chỉ báo MACD và ADX cho thấy xu hướng hiện tại của MWG đã khả quan hơn trong ngắn hạn và rủi ro được giảm bớt.
 |
| Đồ thị kỹ thuật MWG |
Chiến lược giải ngân cụ thể vui lòng liên hệ để biết thêm chi tiết
