(*) Cập nhật của VCSC: Giữ khuyến nghị MUAMWG công bố KQLN 9 tháng đầu năm phù hợp dự báo. CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) báo cáo trong 9 tháng đầu năm 2015, doanh thu đạt 17.506 tỷ đồng (tăng 62% so với cùng kỳ năm ngoái) và LNST đạt 744 tỷ đồng (tăng 52%), lần lượt hoàn tất 74% và 75% dự báo cả năm của chúng tôi.
Xem thêm về MWG
- Phân tích cổ phiếu MWG- CTCP Thế Giới Di Động
- MWG : Bước chân vào lĩnh vực mới, điều chỉnh lại ESOP và cổ tức.
- MWG: Mong chờ 1 chuỗi mới sau Điện máy Xanh, điều chỉnh lại ESOP.
* Tính đến cuối tháng 09/2015, đã có đến 482 cửa hàng Thế Giới Di Động (tăng 138 cửa hàng so với đầu năm) và 39 siêu thị Điện Máy Xanh (tăng 19 siêu thị so với đầu năm).
Chúng tôi dự báo sang năm 2016, MWG sẽ đạt tăng trưởng doanh thu 25% và tăng trưởng LNST 23% so với năm 2015, chủ yếu nhờ tích cực mở rộng chuỗi siêu thị Điện Máy Xanh, mà chúng tôi dự phóng đến cuối năm 2016 sẽ phát triển lên đến 120 siêu thị, so với ước tính 60 siêu thị vào cuối năm 2015. Tính đến thời điểm hiện tại, chuỗi Điện Máy Xanh có tổng cộng 49 cửa hàng.
 |
| Cửa hàng Điện máy Xanh của MWG |
* Chúng tôi cho rằng chuỗi siêu thị mini mới của MWG là Bách Hóa Xanh sẽ không có tác động đáng kể lên kết quả kinh doanh năm 2016 của công ty do quy mô trong giai đoạn thử nghiệm thị trường còn nhỏ. Chúng tôi sẽ có phân tích chi tiết hơn về chuỗi siêu thị mini này trong báo cáo cập nhật sắp tới.
* Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu 100.000 đồng/cổ phiếu đối với MWG (tổng mức sinh lời là +49%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,2%). MWG hiện đang giao dịch tại mức PER dự phóng 2015 là 9,6 lần và PER dự phóng 2016 là 8,1 lần trên cơ sở dự báo của chúng tôi.
(*) Về tín hiệu kỹ thuật
Giá hiện tại: 68.000
Về xu hướng thì MWG vẫn đang trong xu hướng giảm từ đầu năm 2015. Giá vẫn nằm dưới nhóm MA dài hạn 100 và 200 ngày nên xu hướng hiện tại vẫn khá tiêu cực. Hiện tại đường Middle của Bollinger Bands tương ứng vùng giá 65 là hỗ trợ của MWG khi có sụt giảm xảy ra. Chỉ báo ADX cho thấy xu hướng ngắn hạn của MWG đang tích cực trở lại, MACD vẫn duy trì trên mức 0 cho thấy rủi ro ngắn hạn đang ở mức thấp. Tuy nhiên thanh khoản MWG đang duy trì dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý thân trọng của NĐT trong ngắn hạn.
 |
| Đồ thị kỹ thuật MWG |
(*) Chiến lược đầu tư: NĐT có thể mua vào cổ phiếu MWG khi giá test lại hỗ trợ ngắn hạn ở vùng giá 64.5-65 và nhanh chóng thoát ra nếu như vùng giá này bị phá vỡ
