- Giá: 31.300 VND
- Giá mục tiêu: N/A
- TL tăng: N/A
- Giá trị vốn hóa: 2.420 tỷ VND
- GTGD/ngày (30 ngày): 4,48 tỷ VND
- Room KN: 8,1%
Các chỉ số chính
|
2013A
|
2014A
|
9M2015
|
2015F
|
Doanh thu, tỷ đồng
|
4.768
|
4.985
|
3.370
|
4.711
|
LNST, trừ lợi ích
CĐTS, tỷ đồng
|
447
|
439
|
203
|
343
|
Tăng trưởng doanh
thu
|
6,1%
|
4,5%
|
-10,2%
|
-5,5%
|
Tăng trưởng LN trước
thuế
|
13,4%
|
-5,6%
|
-14,7%
|
-21,8%
|
Tăng trưởng EPS
|
-5,5%
|
-10,0%
|
-14,6%
|
-21,8%
|
PER
|
6,0
|
6,2
|
n/a
|
7,1
|
PBR
|
1,9
|
1,8
|
n/a
|
1,6
|
ROE
|
31,8%
|
29,3%
|
n/a
|
n/a
|
Lợi suất cổ tức theo
giá thị trường
|
10,7%
|
11,4%
|
n/a
|
6,3%
|
Nợ ròng / Vốn CSH
|
0,9%
|
15,1%
|
1,9%
|
n/a
|
* Nhà sản xuất supe lân và NPK lớn nhất Việt Nam, với 45% thị phần phân lân và 21% thị phần NPK. Hiện tại, tổng công suất sản xuất supe lân của LAS là 750.000 tấn, 300.000 tấn lân nung chảy và 600.000 tấn NPK mỗi năm.
* Nguồn cung phân bón dồi dào, trong khi giá thành sản xuất tăng gây lo ngại đến sự ổn định doanh thu và biên lợi nhuận vốn được duy trì các năm qua. Chúng tôi ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp của LAS năm nay giảm khoảng 2% do ảnh hưởng từ yếu tố chi phí và giá bán.
* Vụ Đông Xuân sẽ thúc đẩy doanh số tiêu thụ Quý 4, tuy nhiên tổng sản lượng tiêu thụ sẽ khó đạt mức kế hoạch đã đề ra. Chúng tôi uớc tính EPS 2015 của Công ty đạt 4.406 đồng, tương ứng tỷ lệ P/E hiện tại là 7,1 lần. Ngoài ra, chúng tôi dự đoán mức chi trả cổ tức sẽ vào khoảng 30% để thỏa mãn yêu cầu của cổ đông.
