|
CTCP
FPT (FPT) [MUA +42,9%]
|
ĐHCĐ
|
Nền tảng vững chắc tiến vào
giai đoạn tăng trưởng hai chữ sốChúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của CTCP tập đoàn FPT (HSX:FPT). Kế hoạch của ban lãnh đạo cho năm 2016 và kết quả kinh doanh quý 1/2016 phù hợp với dự báo của chúng tôi. FPT vẫn là một những cổ phiếu lựa chọn hàng đầu của chúng tôi nhờ triển vọng tăng trưởng mạnh trong mảng Xuất khẩu phần mềm và Viễn thông, trong khi việc thoái vốn khỏi mảng Phân phối & Bán lẻ hàng công nghệ (ICT) là một yếu tố tích cực khác. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 65.000 đồng/CP.
Tăng trưởng lợi nhuận hai con số có thể được duy trì. Ban lãnh đạo hướng đến mục tiêu LNTT 3.151 tỷ đồng (140 triệu USD, +10,5% so với 2015) trong năm 2016. Điều này chủ yếu sẽ được dẫn dắt từ mảng CNTT với tăng trưởng 30,5% so với 2015 nhờ Xuất khẩu phần mềm và mảng Phân phối & Bán lẻ ICT tăng 13,4% so với 2015 nhờ tích cực mở rộng chuỗi cửa hàng.
Kế hoạch lợi nhuận phù hợp với dự báo của chúng tôi, LNTT theo kế hoạch của FPT tương ứng với 99% dự báo của chúng tôi.
Ban lãnh đạo hướng đến KQKD khả quan trong quý 1/2016. Ban lãnh đão cho biết phần lớn các bộ phận của công ty đều đạt hoặc vượt mục tiêu tương ứng trong quý 1/2016. KQKD khả quan được kỳ vọng tại mảng Xuất khẩu phần mềm, Kinh doanh trực tuyến và Bán lẻ, trong khi mảng Tích hợp hệ thống tiếp tục giảm. Diễn biến này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.
Quá trình bán mảng Phân phối & Bán lẻ hàng công nghệ (ICT) đang được thực hiện. FPT có kế hoạch giảm cổ phần tại công ty Phân phối & Bán lẻ FPT và trở thành cổ đông thiểu số. Tuy nhiên, công ty không cung cấp thêm thông tin chi tiết về quá trình này.
Hiện tại, FPT chưa thể nâng trần sở hữu cho khối ngoại. Ban lãnh đạo đã xin ý kiến của Bộ Kế hoạch và Đầu tư và kết quả là việc nâng trần sở hữu cho nhà đầu tư nước ngoài là chưa thể ở thời điểm hiện tại bởi vì một số ngành kinh doanh như Viễn thông và Báo điện tử vẫn thuộc ngành nghề có điều kiện.
Cổ tức tiền mặt VND 2000/cp và cổ phiếu thưởng tỷ lệ 20:3 năm 2015 (20 cổ phiếu hiện hữu sẽ nhận được 3 cổ phiếu mới). FPT đã tạm ứng cổ tức đợt 1/2015 VND 1,000/co vào tháng 8/2015.
Cổ đông chấp thuận cổ tức tiền mặt VND 2,000/cp cho năm 2016, cho lượng cổ phiếu lưu hành sau khi phát hành cổ phiếu thưởng. Lợi suất cổ tức tương ứng là 4.9% tính trên giá đóng cửa ngày hôm nay.
Ðể biết thêm thông tin chi tiết vui lòng Download bản PDF tại đây
